根据今日投资《在线分析师》（www.investoday.com.cn）对国内70多家券商研究所1800余名分析师的盈利预测数据进行的统计，本周综合盈利预测（2008年）调高幅度居前的30只股票中，行业分布相对分散：媒体有4只入选、排名第一，制药、食品生产与加工、金属与采矿各有3只入选、排名第一，纺织品和服饰、机械制造各有2只入选。

　　文化体制改革推动和消费升级将是媒体行业快速发展的源动力。目前，我国媒体产业产值占GDP比重不及全球平均水平的一半，发展前景巨大。天相投顾分析师认为，未来几年在文化体制改革和消费升级的推动下，我国媒体产业总产值将保持每年10％～15％的速度增长。特别是今年的奥运，将使中国成为全世界关注的焦点，这其中媒体将会产生巨大的作用，吸引更多的“眼球”，与此同时，产生更多的眼球经济，直接的例子将是广告收入的增长。

　　中金公司分析师认为，“主题投资”依然是下半年媒体板块投资的主旋律。文化体制改革是媒体行业投资的核心价值所在。文化体制改革的目标是打破内容生产和流通体系的壁垒，培养跨地域、跨媒体、跨行业的综合媒体集团，打造“市场经营主体”。方法是通过鼓励媒体集团上市、重组、并购，成为文化媒体行业的战略投资者，打造“资本市场主体”。长期来看，两大主体终将形成并极大提升文化媒体板块的投资价值，但中国文化体制和政治体制密切相关这一现实，决定了改革进程漫长而曲折。在两大主体形成前，媒体板块投资将以“主题投资”为主，投资者需要把握奥运、数字电视、新媒体、整体上市、并购重组等企业经营要素之外的主题投资机会，才能实现较好的回报。

　　国信证券分析师建议投资者从两个角度筛选投资机会：1、寻找商业模式具有吸引力、具有长期增长潜力的优秀公司，逢低买入。2、寻找事件驱动型的结构性投资机会。少数媒体公司依靠奥运的直接受益，或者集团资产的注入，可以实现短期内业绩的高增长和价值重估。在文化体制改革的投资主题下，重点挖掘小公司大集团、资产注入确定性较强的个股。

　　本周入选的30只股票中有8只股票的2008年预测市盈率小于20倍，大于30倍的有15只。从今日投资个股安全诊断来看，19只股票的安全星级均为三星或以上级别。本周30只盈利预测调高的股票中，我们选择电广传媒（000917）（000917）和中兵光电（600435）（600435）给予简要点评。

　　★★★★★ 电广传媒（000917）：有线与创投两条发展主线

　　电广传媒（000917）依托大股东湖南广电集团雄厚的实力，在国内数字媒体领域迅速崛起，成为了国内数字电视的领跑者。虽然公司现有业务相对较多，但是目前已经基本确立了有线网络运营和创投两条发展主线。

　　有线网络成为公司发展基石，有线网络进一步在湖南省延伸。从2007年收入结构来看，公司营业收入26.4亿元，其中广告收入达到18.7亿元，占到公司收入的71％；有线收入5.0亿元，占到公司收入的19％；但从利润贡献的角度看，广告收入按15％的分成，而有线网络业务有着接近57％的毛利率，使得有线网络成为公司利润的重要贡献基石。在2007年底公司拥有60％股权的有线网络集团的有线用户为220万户，其中数字用户100万户并且80％配备了双向机顶盒，这为增值业务的开发奠定了良好的基础。今后，数字化整转的逐步推进和增值业务的持续拓展，将不断提高有线用户的ARPU 值。同时，湖南省全省有线电视网络整合是必然趋势，也是政府着力推动的，公司有望继续整合省内其余200多万有线网络用户。中信证券（600030）分析师预计08年底湖南有线的数字电视用户将达到230万户，有线网络收入有望同比保持50％左右增长。

　　创业投资业务渐成为公司经常性投资业务，并保持较好投资回报率。国信证券分析师认为，从已投资的近30个创投项目来看，公司表现了高超的项目甄选和投资管理能力。已上市的同洲电子（002052）给公司带来了5年40倍的投资收益，拓维信息（002261）现在已经过会，其他诸多项目也已处于上市的各个阶段，今后有望持续给公司带来超额回报。尤其是今后创业板的推出，创投公司的退出机制更加完善，电广传媒的创投平台价值将进一步提升。

　　湖南广电集团存在整体上市可能。目前电广传媒仅代理集团广告业务获取有限的代理费率（约15％），今后不排除集团利用上市公司平台做大做强传媒业务，注入更多的广告利润的可能。

　　今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测值分别为0.41、0.49和0.66元，对应动态市盈率为43、36和27倍；当前共有12位分析师跟踪，其中建议强力买入、买入和观望的分别为1、9和2位，综合评级系数2.08。

　　风险因素：集团资产注入存在很多不确定因素；公司对创投业务的风险控制问题；有线网络短期业绩很难体现。